Новости

Рынок исламского финансирования в Казахстане открывает новые инвестиционные возможности

Дастан
Подписаться

В последнее время на мировом рынке исламского финансирования наблюдается стремительный прогресс. Согласно отчету глобального рейтингового агентства S&P Islamic Finance Outlook, мировой объем исламских финансов на начало 2019 года достиг 2,1 трлн долларов и растет на 5% ежегодно. Дальнейший толчок был обеспечен за счет оцифровки. Согласно отчету Thomson Reuters о развитии исламского финансирования за 2018 год, к концу 2023 года его активы вырастут до 3,8 трлн долларов. Казахстан, население которого на 70% состоит из мусульман, не является исключением из растущей популярности исламских финансов.

После обретения независимости в 1991 году правительство Казахстана обратилось к исламским финансам, став членом Исламского банка развития (ИБР) в 1995 году и основав региональный офис ИБР в Алматы в 1998 году. Значительные меры по дальнейшему продвижению исламского финансирования в Казахстане начались в конце 2000-х годов. 

Мухаммад Рафик.

Первый закон “О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и исламского финансирования” был принят 12 февраля 2009 года. Ключевые поправки включали создание надзорной и правовой базы исламского банкинга в “Законе о банковской деятельности”, разрешение выпуска исламских ценных бумаг в “Законе о рынке ценных бумаг” и рассмотрение возможности создания исламских инвестиционных фондов в “Законе об инвестиционных фондах”. 

Затем, в марте 2010 года, был создан Исламский банк «Аль Хиляль» как первый исламский банк в Казахстане и во всем регионе Содружества Независимых Государств (СНГ). С базой активов в размере 60,315 млрд тенге (134 млн долларов США) в 2022 году банк имеет филиалы в Алматы, Астане и Шымкенте, где его индивидуальным и корпоративным клиентам предлагаются продукты, соответствующие нормам шариата. 

Исламский банк «Аль-Хиляль» также запустил свои розничные банковские продукты в 2017 году. Второй исламский банк в Казахстане, Zaman Islamic Bank, начал свою деятельность в 2017 году после обновления своей традиционной банковской лицензии до лицензии исламского банкинга. Активы Исламского банка Zaman в 2021 году составляли 23,651 млрд тенге (52 млн долларов США), и его филиалы работают в Алматы, Астане и Экибастузе для удовлетворения потребностей корпоративных и индивидуальных клиентов в исламском банкинге. 

Исламские банки регулируются Национальным банком Казахстана и Агентством по регулированию и развитию финансового рынка. В дополнение к регулирующим органам, Шариатский совет является независимым контролирующим органом в каждом исламском банке, который обеспечивает соответствие банковской деятельности исламским нормам шариата. В стране действуют и другие исламские страховые, лизинговые и финансовые компании, в том числе казахстанская Ijara Company и Al Saqr Finance. 

Развитие внутреннего и регионального рынка исламского финансирования в Казахстане ускорилось после запуска Международного финансового центра «Астана» (МФЦА) в 2018 году. МФЦА выбрал исламское финансирование в качестве одной из важнейших областей развития из-за его дремлющего потенциала. Оно предприняло важные шаги по расширению профессиональной подготовки и просвещения в секторе исламских финансов. 

В соответствии с Генеральным планом исламского финансирования Казахстана на 2020-2025 годы МФЦА наметил несколько ключевых инициатив и рекомендаций по развитию более разнообразной и инновационной индустрии исламских финансов в течение пяти лет. Целью генерального плана является достижение роста исламских банковских активов страны с 1% до 3% к 2025 году. 

МФЦА также представил первые руководства для индустрии исламских финансов Казахстана, включая “Руководство по исламскому банкингу и финансовым продуктам” и “Руководство по сукук”. В марте 2020 года Фондовая биржа МФЦА (AIX) впервые зарегистрировала сукук, соответствующий требованиям ислама, выпущенный Международным исламским банком Катара. 

В 2022 году AIX представила свои первые биржевые облигации, соответствующие нормам шариата, под названием iX Islamic ETNs. Позже в том же году AIX объявила о перекрестном листинге трех выпусков сукук Исламского банка развития на сумму 1 миллиард евро (1 миллиард долларов США) (Зеленый сукук), 1,5 миллиарда долларов (Сукук устойчивого развития) и 2 миллиарда долларов (Традиционный сукук) со сроком погашения пять лет. Эти примеры указывают на то, что AIX является потенциальным местом размещения акций Sukuk.

В 2011 году был принят еще один закон “О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам исламского финансирования”, который разрешил выпуск суверенных исламских ценных бумаг и расширил список корпоративных эмитентов исламских ценных бумаг. Исламским банкам было разрешено осуществлять торговую деятельность и делиться прибылью и убытками с клиентами. Казахстан трижды принимал законодательные поправки в 2009, 2011 и 2015 годах, направленные на продвижение исламского финансирования.

Депозитные продукты исламского банкинга в Казахстане включают беспроцентные депозитные продукты до востребования, мудараба (инвестиционный депозит) и вакала (агентские услуги в рамках исламской банковской деятельности). Основные финансовые продукты включают мурабаха (торговое финансирование), Иджара (лизинг), Карза и Хасна (кредитование без взимания комиссии), Мушарака (финансирование производства и торговли на партнерской основе), Сукук (исламские ценные бумаги), а также акции и паи исламских инвестиционных фондов. Также разрешен выпуск суверенных исламских ценных бумаг. 

Правительство Казахстана заинтересовано в популяризации исламских финансовых продуктов. Фонд развития предпринимательства «Даму» — это проект льготного финансирования для продвижения малого и среднего бизнеса (МСП) в Казахстане. В 2020 году правительство заключило соглашения с Al Hilal Bank Limited на 10 млрд тенге (24 млн долларов США) и с Kazakhstan Ijara Company Limited на 3 млрд тенге (7 млн долларов США) через продукты исламского финансирования murabaha и Ijara для дальнейшего кредитования малого и среднего бизнеса на льготных условиях. Фонд «Даму» недавно поддержал компанию по производству керамогранита «ЗЕРДЕ-Керамика Актобе» посредством исламского финансирования. 

Большинство секторов экономики Казахстана могут использовать исламские финансовые продукты, за исключением предприятий, занимающихся производством табака и алкоголя, азартными играми, боеприпасами и оружием. Отдельный налоговый режим в Казахстане предусматривает налоговые льготы для исламских банковских продуктов, включая освобождение от уплаты НДС. Отменены сборы за обработку операций с исламскими финансовыми инструментами в Центральном депозитарии ценных бумаг. Требование к капиталу для получения лицензии исламского банка в Казахстане составляет 10 миллиардов тенге (22 миллиона долларов). 

Свидетельством еще одной инициативы Казахстана по развитию надежной индустрии исламских финансов в стране является разработка стандартов Организацией бухгалтерского учета и аудита для исламских финансовых институтов в соответствии с общими принципами и основами международных стандартов финансовой отчетности. Эти стандарты включают дополнения к плану специальных балансовых счетов для исламских финансовых операций и инструкции по ведению бухгалтерского учета и подготовке финансовой отчетности исламскими банками. 

Благодаря этим событиям Казахстан вошел в число 15 крупнейших стран с развитым рынком исламского финансирования, согласно отчету о глобальной исламской экономике за 2022 год. Несмотря на введение обширной правовой базы, в отчете предлагались рекомендуемые меры, включая продвижение исламских финансовых продуктов посредством маркетинга, разрешение открывать исламские банковские окна в традиционных банках и обширные финтех-технологии в исламских финансовых операциях.

Рост мировой индустрии исламского банкинга феноменален. В Пакистане Meezan Bank Limited, ведущее исламское финансовое учреждение, возглавил весь банковский сектор страны, опубликовав чистую прибыль в размере 45,141 миллиарда пакистанских рупий (155 миллионов долларов) по состоянию на 31 декабря 2022 года, с темпом роста на 58%. 

Существенные изменения, ощутимая поддержка со стороны правительства и неэксплуатационный характер исламских финансовых продуктов ускорили бы рост этой отрасли в Казахстане, который распространился бы на другие страны СНГ. Казахстанский рынок исламского финансирования также может диверсифицировать варианты инвестирования.

Автором является Мухаммад Рафик (Пакистан), старший банкир из Казахстана, интересующийся исследованиями Центральной Азии.

Смотрите также

Предыдущая запись Инфляция в Казахстане замедлилась до 14% в июле
Следующая запись Казахстан демонстрирует инвестиционные возможности на Казахстанско-китайском бизнес-форуме в Шэньчжэне